AI와 함께 급상승한 팔란티어(Palantir)는 단기간에 무려 152%의 주가 상승률을 기록하며 시장의 주목을 받았습니다. 높은 PER(주가수익비율)에도 불구하고, Wedbush는 최근 25% 조정을 매수 기회로 제시하며 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 본 포스트에서는 팔란티어의 2025년 3분기 실적과 AI 산업 내 경쟁 우위, 그리고 향후 투자 전략까지 자세히 살펴보겠습니다.
AI 성장 수혜주로서의 강력한 퍼포먼스
팔란티어(Palantir, 종목코드: PLTR)는 최근 12개월 동안 152%라는 이례적인 주가 상승세를 보이며 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 그중에서도 인공지능(AI) 기술력을 기반으로 한 수요 급증과 강력한 개인 투자자 기반이 성장의 핵심 동력으로 작용했습니다. 특히 OpenAI, 구글, 마이크로소프트 등 기술 대기업들이 AI 생태계를 주도하는 가운데, 팔란티어는 독자적인 AI 플랫폼을 통해 B2B, B2G 시장에서 실질적인 성과를 집중적으로 발생시키고 있습니다. 2025년 3분기 실적 발표는 이러한 성장을 구체적으로 뒷받침했습니다. 매출은 전년 대비 63% 증가하며 애널리스트들의 기대치를 상회했고, EPS(주당순이익) 역시 세 자릿수 성장률을 기록하며 시장의 긍정적인 반응을 유도했습니다. 이는 AI 수요의 구조적 확대와 함께, 팔란티어의 데이터 통합 및 분석 기술이 실전에서 효과적으로 적용됨을 시사합니다. 게다가 Wedbush 등 주요 증권사는 최근 25% 주가 조정에 대해 '전략적 매수' 타이밍으로 해석하고 있으며, 이들이 제시한 목표주가는 $200, 이는 현재가 대비 약 25% 이상의 추가 상승 여력을 의미합니다.
높은 PER에도 정당화되는 밸류에이션
팔란티어의 현재 주가수익비율(PER)은 약 220배로, 전통적인 가치주 관점에서는 비정상적으로 고평가된 수치처럼 보입니다. 그러나 AI 산업의 구조적 성장성과 팔란티어의 경쟁력을 감안하면, 이 정도의 프리미엄은 오히려 정당화될 수 있다고 분석됩니다. 기술 성장주에 대한 밸류에이션은 주로 미래 수익력을 기준으로 평가되며, 특히 AI와 같은 고성장 영역에서는 단기 PER 자체보다는 성장률, 시장 점유율, 기술 지속성 등의 비재무적 요소가 더 중요한 평가 기준으로 작용합니다. 팔란티어는 국방, 인프라, 헬스케어 등 다양한 산업군에 맞춤형 AI 분석 솔루션을 제공함으로써, 수주 기반을 넓히고 있습니다. 이로 인해 매출 반복성(recurrence)도 향상되고 있으며, 장기적인 관점에서 캐시카우(cash cow) 역할로 전환될 가능성이 큽니다. 이를 반영하듯 투자 업계에서는 PER보다 PEG(주가수익성장비율)를 포함한 복합 지표를 통해 팔란티어 가치를 평가하기 시작했습니다. 또한 연준의 금리 완화 가능성도 성장주 투자에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 대체 가능한 고수익 자산이 제한되는 환경에서, AI 관련 기술주는 상대적으로 유리한 투자처로 재조명받고 있습니다. 웨드부시(Wedbush) 등 리서치 기관이 퍼포먼스를 지속적으로 상향 조정하는 것도 이런 흐름과 맞물립니다.
장기 포트폴리오에서 왜 주목해야 하는가?
지금 투자자들이 중장기적으로 주목해야 할 이유는 명확합니다. 첫째, 팔란티어는 단기적 테마주에 머무르지 않고, 실제 유효한 수익 모델을 기반으로 성장하고 있는 기업입니다. 수많은 AI 컨셉 종목들 중 과장을 넘은 기대감만으로 주가가 올랐다가 급락하는 경우가 많지만, 팔란티어는 분기 실적과 계약 확대 등 구체적인 지표로 상승을 증명하고 있는 드문 사례입니다. 둘째, 고객 리텐션(retention)이 높고, 정부 및 대기업과의 장기 파트너십이 지속되며 매출 안정성이 그만큼 높습니다. 이는 주가 변동성이 높은 AI 테마주 투자에서 중요한 리스크 헤징 요소로 작용할 수 있습니다. 예를 들어 미국 국방부와의 계약연장, 프랑스 정부기관과의 협업 사례 등은 시장 내 단단한 입지를 다지는 데 실질적인 도움을 줍니다. 셋째, 다가올 연준(FED)의 금리 정책 변화도 중요한 투자 포인트입니다. 실제로 성장성 높은 기술주는 금리가 하락하거나 동결될 때 더 높은 벨류에이션을 인정받는 경향이 있으므로, 현 시점의 금리 고점 분위기는 향후 전환기의 기회로 발전할 여지가 있습니다. 또한, ESG 측면까지 고려한 AI 기술 활용 계획은 중장기적으로 기관 투자자들의 자금 유입을 촉진할 수 있는 요소입니다. 따라서 단순한 테마성 AI 투자보다는 기술력과 실적 구조, 그리고 시장 반응까지 모두 갖춘 팔란티어는, 향후 3~5년 투자 계획 안에 꼭 한 자리를 차지해야 할 핵심 성장주로 꼽을 수 있습니다.
맺으며: 지금은 고평가? 오히려 기회!
지금까지 살펴본 것처럼, 팔란티어는 인공지능 산업의 성장성과 직접적인 수익 창출능력을 동시에 보유한 보기 드문 기술주입니다. PER이 높아 보일 수 있으나, 강력한 실적과 시장 수요, 전략적 파트너십에 기반한 안정적인 성장성은 이를 충분히 보완하고도 남습니다. 특히 25% 주가 조정이 이뤄진 현재는 중장기적 관점에서 오히려 투자 매력도가 높아졌다고 볼 수 있습니다. 다음 단계로는, 개인 투자자들은 팔란티어의 다음 실적 발표 일정과 주요 고객사 확장 여부를 주시하는 것이 좋습니다. 또한 AI 기술 분야 전반의 성장 흐름, 특히 미국 및 유럽 정부기관과의 계약 동향을 체크하며 장기 관점을 유지하는 투자가 바람직합니다. 지금은 단지 성장주의 한 종목을 사는 것이 아닙니다. 우리는 AI 기술의 역사적 성장과 함께 시장의 패러다임 변화를 함께 투자하는 것입니다.